这个智能驾驶的绝对领导者，很早就注意到了它，但还没有开始，今天一定要好好看看它。

这就是德赛四维，中国智能驾驶舱的绝对领导者。

你在关注德赛思维的时候为什么不杀了他？

原因在谈到华阳集团的时候也概括地提到了：我坚信智能驾驶，尤其是无人驾驶，从长远来看是一个巨大的机会，我一直在寻找优秀的公司。

但我之前的理解是，真正的智能驾驶领导者一定是BAT这样的互联网巨头，或者是华为这样的核心技术公司，或者是特斯拉Nexteoli这样的新能源汽车企业。

另一方面，a股智能驾驶概念公司大多只是刮概念，并没有实质性的业绩，或者很难在长期内真正受益于行业的大发展。

然而，今年，随着对新能源行业的研究越来越深入，我的想法也发生了变化：之前我对无人驾驶技术的成熟过于乐观。无人驾驶是电动汽车的终极形态，但无论是技术还是政策的成熟，都需要一个相对长期的过程。

智能驾驶，特别是无人驾驶，最终属于硬技术公司或大型机制造商，比如特斯拉，这应该是对的，因为它有大量的数据来训练它的无人驾驶系统。

不过，在技术还没有足够成熟之前，智能驾驶领域还有很多值得探索的机会，比如今天我们就来聊聊国内智能座舱领军人物德赛思维。

既然德赛思维是智能驾驶舱的领导者，那么要想了解它，我们首先要了解什么是智能驾驶舱？

近两年买车还是有关注新能源汽车的朋友，应该或多或少都听说过这个词，但是什么是智能客舱，很多人都说不出为什么，甚至包括很多从业者。

座舱，顾名思义就是座舱，包括座舱、客舱、储舱等，这个词最初用于飞机、航天器等领域，对于汽车来说，实际上代表了汽车行驶和乘坐的空间。

所以智能驾驶舱就是智能驾驶的空间：对于驾驶员来说，汽车足够智能，足够容易驾驶，让他可以安全驾驶，省事，甚至可以让他完全免于驾驶；对于乘客来说，它舒适、有趣，包括丰富和智能的娱乐系统，还可以在车内做很多事情，属于一个非常舒适和安全的移动空间。

智能座舱的终极形态是一个高度智能化的专用移动空间。

但是市场上的智能驾驶舱主要是为了让汽车更智能，更安全，拥有更好的驾驶体验的系统组装，包括车载系统，车载娱乐系统，也就是各种屏幕，包括各种设备，让乘坐更安全。

目前，德赛思维是国内智能客舱的领导者。

你们有些人可能没有听说过德赛思维，但是在新能源领域，它的实力还是比较强的，是一家老牌汽车电子，公司的前身可以追溯到国际巨头西蒙威迪欧，顺便说一下，它还有一家兄弟公司，叫德赛电池，也是一家上市公司，主要做消费电子锂电池，这两家公司都隶属于惠州国资委。

目前，公司主要业务由智能座舱、智能驾驶和互联网服务三部分组成。具体项目包括车载信息娱乐系统、驾驶信息显示系统、全自动泊车系统、360度高清环球导航系统、24G毫米波雷达、T-Box、V2X产品、智能座舱、TFT液晶仪表等。

但大部分收入来自车载信息娱乐系统，即各种汽车的大型中央屏幕，以及增长更快的驾驶信息系统：仪表板。

在智能客舱领域，公司具有很强的竞争力。2020年上半年，公司在中控多媒体主系统份额和全尺寸液晶仪表两个领域分别排名第一和第五。市场占有率从19年的10%上升到17%，目前仍在快速发展。

值得称道的是，公司虽然属于国有企业，但对行业发展变化的感知和反应速度非常快。面对汽车智能化强化的发展需求，公司也适时推出了座舱域控制器。

所谓的舱室域控制器简单粗暴：以前，车内的每一个功能都是由相应的芯片控制的，但现在系统集成了，用一个芯片就可以控制所有的功能，集成可以更加智能，还可以节省空间和成本。

公司已经成功开发了使用Nvidia芯片的座舱控制器，小鹏已经使用了该公司的产品。随着新能源汽车的逐步发展，一体化是必然趋势，公司将受益于行业的这一发展趋势。

此外，如比亚迪、Ideal、上汽、奇瑞等公司都是公司的客户。

那么德赛斯威的长期逻辑是什么呢？

最大的吸引力无疑是电动汽车渗透率的提升，尤其是智能驾驶产业的大发展。在中国占据领先地位的德赛思维，可以长期受益于行业的发展过程。

第二，是国内自治。

新能源汽车产业链除芯片领域外，国内自主程度较高，而智能座舱领域仍主要由博世、伟世通、马瑞利等国际巨头控制。

但随着时间的推移，本土企业的优势只会越来越大，不仅是因为国内成本更低，而且因为国内新能源汽车厂商的竞争力越来越强，公司具有本土优势。

再好的公司，也会有这样或那样的问题，德赛也不能幸免于这种风险：

一是行业竞争压力大。虽然国内替代的长期确定性较强，但公司仍然面临强大的国内竞争，并可能面临来自华为和新能源主机厂商自身的竞争压力。

特别是作为国有企业，其自身的竞争力能否与民营企业相抗衡，也值得担忧。幸运的是，从过去的发展历史来看，这个问题并不是很大。

第三，去年下半年，德赛思维崛起后，少数股东迫不及待地减持，累计减持超过22亿现金，实在是担心公司股东对企业的长远发展并不真正看好。

我一直认为股东减持是有必要的，但看到公司一涨就急于减持的情况并不好。

第四，估值仍然过高，超过100倍的估值水平，一旦增长跟不上，很容易遇到扼杀估值的风险。

总的来说，如果我们关注智能驾驶相关的公司，德赛四维，毫无疑问，我们必须关注它。不过，这一立场确实相当尴尬，尤其是今年新能源行业出现退潮迹象，估值依然偏高，导致确定性较弱。

其实挺让人沮丧的，现在很多新能源行业的公司都是这样，估值的高确定性就是上帝，估值便宜一点，确定性就弱很多，在赛道火热的时候，你可以不看估值，没脑子，但是在今年的赛道退潮的时候，你一定要全面关注基本面和估值水平。

文章链接：TodayHeadlines

文章来源：今日头条

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