风险投资融资的渠道有哪些，各有什么优缺点？

1.银行贷款。银行贷款被称为风险融资的“蓄水池”，在企业家中有“群众基础”。信用贷款是指银行仅基于对借款人信用的信任而发放的贷款，借款人无需向银行提供抵押物。担保贷款是指以担保人的信用作为担保而发放的贷款。

贴现贷款是指借款人在急需资金时，以未到期的票据向银行申请贴现的贷款方式。

2.风险投资。风险投资是一种高风险高回报的投资，风险投资家以参股的形式进入风险企业。风险投资青睐高科技创业公司。

提醒风险投资人，他们更关心的是初创企业的盈利模式和创业者本身。

3.私人资本。民间资本的投资操作程序相对简单，融资速度快，门槛低。

提醒很多私人投资者，投资的时候，双方要把所有的问题都摆到桌面上，用书面形式明确表达出来。此外，对民间资本的研究是融资前的“必修课”。

4.融资租赁。融资租赁是一种以融资为直接目的的信贷方式。表面上是贷款，实质上是贷款，通过租金分期偿还。

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风险投资融资的定义是指风险企业根据自身发展要求，结合生产经营现状和资金需求，通过科学分析和决策，借助内部或外部资金来源和方式，筹集生产经营和发展所需资金的行为和过程。

风险融资的主要来源一般包括自筹资金、风险资本、天使投资、金融机构贷款、信用担保和其他来源。这里有几个渠道[1]:

第一频道

银行贷款银行贷款被称为风险融资的“蓄水池”。由于银行财力雄厚，且大多有政府背景，在企业家中有“群众基础”。从目前的情况来看，银行贷款有以下四种。

1.抵押贷款是指借款人向银行提供一定的财产作为信用抵押的贷款方式。

2.信用贷款是指银行仅基于对借款人信用状况的信任而发放的贷款，借款人无需向银行提供抵押物。

3、担保贷款，是指以担保人的信用作为担保而发放的贷款。

4.贴现贷款是指借款人在急需资金时，以未到期的票据向银行申请贴现的贷款方式。

提醒创业者，从申请银行贷款的那一刻起，就要做好打“持久战”的准备，因为申请贷款不是和银行打交道，而是要经过工商管理部门、税务部门、中介机构等一系列“门槛”。而且手续繁琐，任何一个环节都不能出问题。

第二频道

风险投资在很多人眼里，风险投资家有一个神奇的“钱袋子”，从那个“钱袋子”里掉出来的钱，可以让创业者坐上阿拉丁的“神地毯”，一飞冲天。然而，风险投资是一种高风险高回报的投资。风险投资家以参股的形式进入初创企业。为了降低风险，他们会在实现增值目的后退出投资，不会永远和初创企业绑在一起。此外，风险投资青睐高科技创业公司。提醒风险投资人，他们虽然关心创业者手中的技术，但更关心创业公司和创业者本身的盈利模式。

第三频道

随着中国政府对民间投资的鼓励和引导，以及国民经济市场化程度的提高，民间资本获得了越来越大的发展空间。目前，中国的民间投资不再局限于传统的制造业和服务业，而是在基础设施、科教文卫、金融保险等领域“全面开花”，这对于为“找钱”发愁的企业家来说，无疑是一个“好消息”。而且民间资本的投资操作程序相对简单，融资速度快，门槛低。

第四频道

创业融资宝创业融资宝是指在相关法律法规允许的情况下，以创业者本人的合法财产或他人的合法财产作为质押(抵押)的形式，为其提供创业急需的开店资金、流动资金和经营资金。该融资项目主要针对“4050人员”和希望自主创业的社会青年群体。办理创业融资宝的手续比较简单。创业者只要有资产，就可以申请贷款。贷款期限最长为半年，可作为抵押物的物品范围很广，有房产、大宗物资、有价证券、机动车、手表等等，价值都在300元以上。

创投宝的融资“力度”并不大，一般需要几轮融资才能解决风险投资的问题。对于创业者来说，第一次融资不可能完美，不要太少，关键是先解决生存问题，再寻求发展。

第五频道

融资租赁融资租赁是一种以融资为直接目的的信贷方式。表面上是借东西，实质上是借钱，用房租分期偿还。这种融资方式有以下优点：不占用创业企业的银行信贷额度，创业者在支付第一笔租金后就可以使用设备，无需投入巨资购买设备，从而将资金转移到最急需用钱的地方。

融资租赁是一种融资方式，比较适合需要购买大型设备的初创企业。但要选择那些实力强、信用可靠度高的租赁公司，租赁形式越灵活越好。

决策原则：

1、做好融资成本和收益分析；

2.掌握合理的融资结构和控制权；

3.融资方式的选择应与企业的成长阶段相匹配；

4.确定合适的融资规模和融资期限。

传统项目融资方式及各自的优缺点如下：

一、吸收直接投资

即企业采用吸收国家、法人或个人投资，吸收的投资中可以现金、实物、工业产权、土地使用权等方式出资。

1．吸收投资的优点：

(1)有利于增强企业信誉；

(2)有利于尽快形成生产能力；

(3)有利于降低财务风险。

2．吸收投资的缺点：

(1)资金成本较高；

(2)容易分散企业控制权。

二、发行普通股票

1.普通股筹资的优点：

(1)没有固定利息负担；

(2)没有固定到期日，不用偿还；

(3)筹资风险小；

(4)能增加公司的信誉；

(5)筹资限制较少。

2．普通股筹资的缺点：

(1)资金成本较高；

(2)容易分散控制权；

(3)新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的每股净收益，从而可能引起股价的下跌。

三、发行优先股

1．利用优先股筹资的优点：

(1)没有固定到期日，不用偿还本金；

(2)股利支付既固定，又有一定弹性；

(3)有利于增强公司信誉。

2.利用优先股筹资的缺点：

(1)筹资成本高；

(2)筹资限制多；

(3)财务负担重。

四、发行债券

1.债券筹资的优点:

(1)资金成本较低——比股票筹资成本低；

(2)保证控制权；

(3)可发挥财务杠杆作用——公司收益好时，债券持有人只收取固定的利息，而更多收益可分配给股东。

2.债券筹资的缺点：

(1)筹资风险高——有固定到期日，并定期支付利息；

(2)限制条件多——限制比发行优先股和短期债务严得多；

(3)筹资额有限——当公司的负债比率超过一定程度后，筹资成本会快速上升，有时发不出去。

五、发行可转换债券

即在债券有效期内，只支付利息，在债券到期日或某一时间内，债券持有人有权选择将债券按照规定的价格转换公司的普通股。如不执行期权，则公司在债券到期日兑现本金。

1.可转换债券融资的优点：

(1)还贷成本比普通债券低，筹资成本较低；(2)灵活性较强，容易发行，便于筹集资金；(3)有利于稳定股价；

(4)相对于增发新股而言，减少股本扩张对每股收益和公司权益的稀释；(5)减少筹资中的利益冲突。2.可转换债券融资的缺点：

(1)相对于发行普通债券而言，股本可能被稀释，同时到期利息的还贷流不确定；

(2)牛市时，发行股票进行融资比发行转债更为直接；

(3)熊市时，若转债不能强迫转股，公司的还债压力会比较大；

(4)相对于发行普通债券而言，可能会使公司企业的总股本扩大，摊薄了每股收益。

六、金融机构贷款

1.金融机构贷款筹资的优点：(1)筹资速度快；

(2)筹资成本低——就我国目前情况，与发行债券比较；

(3)借款弹性好——可直接与银行商谈确定贷款的时间、数量和利息。2.金融机构贷款筹资的缺点：

(1)财务风险大——必须定期还本付息，在经营不利情况下有较大风险；(2)限制条款多——如定期报递有关报告、不准改变借款用途；(3)筹资数额有限——银行一般不愿借出巨额的长期借款。七、风险资本市场融资

1.风险资本市场融资的优点：

(1)高新技术企业的初创阶段的重要融资方式；

(2)有利于培育中小型高新科技企业，推动我国高新技术产业的发展；(3)有利于制度创新、金融创新和技术创新相融合

(4)支持中小型科技企业变革内部治理结构的走向股份化和规范化。

(5)对科技成果产业化产生巨大推动作用，推动技术扩散和专业分工的发展。2.风险资本市场融资的缺点：

(1)风险资本市场具有高风险、高成长性特点,并且其投入资金具有显著的周期流动性特点；

(2)风险资本家或风险投资基金大多参与企业经营管理或实施直接监督,股东对企业的影响力非常大；

(3)高风险性——主要体现在技术风险、信息风险、市场风险、管理风险等。八、融资租赁

1.融资租赁筹资的优点：

(1)筹资速度快——租赁与设备购置同时进行；

(2)限制条款少——相比债券和长期借款而言；

(3)设备淘汰风险小——租赁期限为资产使用年限的75%；(4)财务风险小——租金在整个租期内分摊；

(5)税收负担轻——租金可在税前扣除，具有抵免所得税的效用。2.融资租赁筹资的缺点：

资金成本较高——租金比银行借款或发行债券所负担的利息高得多；九、商业信用融资

即利用赊购商品、预收货款、商业汇票等商业信用进行融资。1．商业信用融资的优点：(1)筹资便利；(2)筹资成本低；(3)限制条件少。

2．商业信用融资的缺点：

商业信用的期限一般较短，如果企业取得现金折扣，则时间会更短，如果放弃现金折扣，则要付出较高的资金成本。