(原标题：大额存单难求，银行客户经理开始卖保险)

“从春节前抢到大额存单后，快一个月了，还是没抢到。银行客户经理已经开始给我推荐保险产品了。”家住北京市丰台区的彭女士向记者讲述了自己最近“抢”大额存单的经历。

2022年，居民投资理财风险偏好明显下降。虽然大额存单利率持续走低，但产品依然“一票难求”。在此背景下，终身寿险的增额再次“火”了起来。

记者从北京多家银行网点了解到，虽然大额存单“一票难求”，但投资者购买热情不减。与此同时，不少银行客户经理开始向客户推荐增加的终身寿险产品，称在存款降息的大背景下，这款产品可以实现3.5%的复利，逐年增值，比存款更合适。

大额存单“一单难求”

由于最近理财产品收益不太好，彭女士倾向于购买一些收益较为稳定的大额存单产品。“万万没想到，存款产品竟然要靠抢。”彭女士说。

2022年以来，由于理财市场的波动，很多投资者将目光转向了稳健型储蓄产品，大额存单人气飙升，甚至出现了“一单难求”的局面。

“春节前，已经抢了半个月了。我以为过完春节情况会好一点，没想到过完春节就有了。”彭女士感叹。

利率方面，以最受欢迎的三年期存单为例，记者发现，国有大行利率一般为3.1%，部分银行可达3.25%，全国性股份制银行利率大多在2.9%-3.3%之间。但大部分银行的存单产品显示额度不足或“仅针对成为我行客户之日起6个月内的新客户”。

银行APP截图

“我们3年期存单的年利率目前是2.9%，也有一些3.25%的产品，但基本都是靠抢。”位于北京朝阳区的一家股份银行客户经理告诉记者。

融360数字技术研究院此前监测数据显示，2022年11月份发行的3个月、6个月、1年、2年、3年、5年期定期存单平均利率分别为1.795%、2%、2.196%、2.736%、3.296%、3.441%。与2022年10月相比，3个月、6个月、2年期存单平均利率环比上升；一年期、三年期和五年期平均利率分别下降2.9BP、0.2BP和11.2BP。

融360数字技术研究院分析师刘银平认为，虽然CDs利率持续走低，但其具有保本、安全性高的特点，因此受到投资者的青睐。在利率下行期，购买长期存单也可以提前锁定相对较高的利率。

增额终身寿险走俏

彭女士未能买到大额存单，但从银行客户经理处得知，某保险产品的利率高于大额存单。

“大额存单基本都是秒杀。我觉得这个存款是意料之外的，基本没有希望了。随着降息，存款的收益越来越低。3年后存款利率不会是3.25%，不如考虑复利递增3.5%的投资型保险产品，比存款产品更合适。收入在合同中是固定的。比如你每年存5万，三年就是15万。三年攒下来就变成了152157163000元.这个是递增的，随时可以支取，而且支取没有限制，比在存款中提前支取，按活期计算利息要灵活。”银行客户经理告诉彭女士。

这不是第一个向她推荐保险产品的银行客户经理。据佩女士说

“终身寿险复利提高3.5%”也是推销中经常出现的术语，让很多投资者疑惑，复利提高3.5%的本质是什么？和年化预期收益率有区别吗？

根据保险公司保单的内容，产品持有时间越长，现金价值越多，保障越高。比如一位58岁的女性，连续三年每年交10万元保费。到第三年末，产品现金价值为29.37万元；第四年末现金价值30.34万元；20年末现金价值为99.09万元。

源地图

现金价值是保险合同的价值，通常体现为合同终止时保险公司返还的金额，根据精算原理计算得出。推销中提到的3.5%，其实是保额的增长率，不是投资回报率，也不是现金价值。

“出险才能获得保险金额(保额)。如果没有出险，是无法获得保额的。人寿保险有死亡或完全残疾的风险。另外，提前领取的叫减保退保，不领取保额，也达不到3.5%的收益率。”中国社科院保险与经济发展研究中心副主任王湘南告诉记者。

在降低保险金额方面，上述合同显示，在合同有效期内，保险人可以书面申请降低保险金额，降低的基本保险金额和降低的基本保险金额都必须达到保险公司在申请时规定的限额。降低保额后，保险公司按照降低的基本保险金额承担保险责任，将降低的基本保险金额对应的现金价值返还给被保险人，但会扣除全部欠款。申请降低基本保险金额后，当年有效保险金额按同比例降低。

增额终身寿险并非“稳赚不赔”

增加的终身寿险成为网络名人的产品，一定程度上反映了客户对中长期稳定收益的需求。但在销售过程中，客户往往会将保额增长率与投资混淆。

早在2022年9月，中国精算师协会就曾发布风险提示《警惕增额终身寿险误导宣传》，称一要警惕保额增长率与投资收益率的概念差别大，不可混为一谈；二要警惕增额终身寿险主要功能是保险保障，养老、储蓄应选择年金保险；三要警惕增额终身寿险并非“稳赚不赔”，前期退保损失大。

王向楠对记者表示，增额终身寿险灵活支取是可以成立的，但一要看保单约定，可完全减保的很少，很多是每年可减已交保费或现金价值的10%—20%；二是减保是从现金价值中取，不是从保额中取，现金价值的增长率达不到保额增长率。

中国精算师协会也指出，保险消费者如果中途退保，可以领取保单的现金价值，增额终身寿险的现金价值一般在前5年低于累计所交保费，之后才会逐渐超过累计所交保费。据不完全统计，若在投保后第1年退保，将会损失10%-60%的保费；若在第20年退保，收益约在2%-2.5%之间，请保险消费者注意是否与自身预期相符。

基于此，不少专家建议，消费者要合理计算增额终身寿险产品的收益率，并明确个人的预期收益率水平。

王向楠建议，消费者购买产品如果想用于保障，可以假设购买后在50岁、70岁或90岁不幸出事——死亡或全残，找到当时增额终身寿保单中约定的给付保险金，看是否满意；若想用于理财，则消费者可看保单中每个年度的现金价值是多少，与所交的保费比较看看，有多少收益率，在支取/领取的流动性上，看保单对减保的规定、限制，是否能满足自己预期以及今后的需要。