大年初五，财神到，财运不错！

在经历了过去一年的挑战后，中国的私人股本管理公司已准备好迎接股市的逆转。

数百亿经理希望在兔年，旗下基金净值曲线能够“反弹”，纷纷在年前布局看好的投资机会。

是先进攻还是先防守？知名投资者持有不同的机会。

在迎来财神之际，我们来看看知名投资人的“算盘”。

全球视角看中国机会

宏观背景板对于股权投资非常重要，2022年这个关键会更加突出。

下一个关键变量要看美国，美股2023年要衰退，储蓄率下降，就业强健，高利率经济下行，动力不足，对股票的估值中枢产生影响。拿起空壳投资胡建平指出

申智资产于海峰认为，作为投资者，一定要有前瞻性，不能流于表面，保持对中国经济竞争力的信心。降息未必就是利好，美国降息是经济走下坡路为的表征，尽管降息可以提振估值，但也伴随着基本面的走弱.

元信投资从全球角度解释中国的机会：“放眼全球，中国可能是唯一一个边际上升趋势的大型经济体。”

这次私募进一步举例说明，中维度有很多可能的机会，但逻辑讨论应该让位于更严谨深入的行业研究。比如，对于电动车行业，基于国内近30%的渗透率，肯定有投资者担心后续的增长潜力，但我们需要认识到，一方面，海外渗透率仅相当于国内两三年前的水平，中国产业链上的相关企业凭借其全球竞争力，在海外市场有很大的机会。

价值机会凸显

林鹏领导的和谐易慧预计，全A的利润有望在2023年达到10%左右。回头看，2020年下半年市场开始投入赛道。价值股在2021年初进入高点后，轨迹和价值开始分化，直到2022年底。预期2023年经济复苏，产出缺口修复，低估值的价值板块迎来困境反转，价值将成为市场复苏的主线。2023年人民币汇率升值和北上资金重回A股将强化价值风格，我们判断2023年价值将强于赛道。

高一资产吴指出，在国内全力促增长的大环境下，仍有几个核心变量值得观察：一是房地产政策和需求端的反应；二是明确把握促进相关企业的发展；三是能否有效刺激居民消费，将高储蓄倾向逐步调整到适度加杠杆的新周期。

在加入高一资产之前，吴长期管理中国主权基金，并负责管理海外投资组合。他透露，2023年将更加关注中国离岸市场，在经历了过去两年中国经济下行、盈利预期下修、海外加息影响风险溢价的多重打击后，其会以更低的估值和预期为基础进行修复。

消费预期成关键

淡水泉预计，2023年a股市场的机会将以两种形式延续。

第一，在经济逐步复苏的过程中，不同行业会因为景气度的不同而表现出结构性的机会特征。消费、服务、经济复苏相关的资产预期扭转后将率先表现，因此将重点配置包括工业、地产产业链、消费领域的经济敏感型优质龙头公司。

第二，经济扩张的过程会将大企业的复苏扩大到中小企业的全面复苏，同时考虑到美联储峰值加息预期带来的全球共振效应，A股市场有望呈现整体风险偏好抬升的态势，成长类资产可能会逐步表现。

另一家民营的100亿元人民币的任桥资产的判断是：2023年的消费可能会强于大家的预期.美国的商品消费好于服务消费。商品的消费会在自由化的环境下马上流通定价，服务的消费会后来居上。海外可以向我们学习的是，今年可能是消费大年。

银豹投资指出：短期来看，白酒消费场景恢复，宴请增多，杨康之后短期饮酒量下降。看维度，消费复苏主线清晰。

进攻方向各不相同

潘静投资表示，今年将以成长股为核心阵地，阶段性适度均衡，努力寻找未来决定增长的公司，包括：1)泛消费、互联网；2)光伏、储能、风电；3)军工；4)创新和安全。

这家以资深投资人陶庄为首的私募认为，今年整体宏观政治环境较为明朗，从政策层面更有利于经济复苏和增长。刺激经济增长的手段仍有空间，因而超预期的概率较大。.的经济增长目标是合理的

对于成长股的投资方向，业内知名投资人众说纷纭。

有“创业板一哥”之称的任指出：他一直看好并长期持有生物医药行业。鳍状物

夏俊杰解释说，2022年，新能源的需求还是很好的，周期性还不突出。2022年底逐渐显现，典型特征是硅料价格和碳酸锂价格。这种价格下跌的背后，恰恰反映了供求力量的变化，也说明产能已经释放，需求并没有增加。

医药股反转成看点

对于医药行业投资机会，源乐晟最新指出：医药行业和其他行业相比，是一个相对简单，而且投资结果和研究质量挂钩程度较高的行业。相比于其他科技、制造类型的公司，这些名词和技术门槛也不是很强，而且一旦入门以后，难度就大幅降低。

该机构给出一个底层增长逻辑：医药行业的商业模式相对简单，且医药行业有起落和短中期波动，但很少有颠覆式技术对投资结果的冲击，因为从技术产生到符合人体使用需要经历漫长的时间，医药是一个天花板很高和具有可研究性的行业，适合进行长期深入的研究和跟踪。

远策投资：疫情带来的冲击挑战也会增加对医药领域原始创新能力的安全关注，存在调整医药创新被医保集采明显压制的要求。医药投资不仅长期确定，而且有需要加速的迫切性。部分医药股也经历了两年的持续调整，不少公司正处于底部区域，为底部钝化的方法提供了选股空间。

远信投资则指出：医药行业经历了2年的估值调整，已经具备明显的长期吸引力，与此同时，疫情期间较多的医药行业其实是受损的，一旦恢复常态以后，这些领域的优秀公司将重新回到成长轨道上来。目前市场整体估值较低，中证500与中证1000均在过去10%以内的分位水平，显示了较高的估值吸引力与较低的下行风险。

港股配置不能缺

希瓦资产梁宏指出：今年上半年重配港股，一个是港股本身的趋势，港股的估值目前处于合理偏低一点点低位置。目前港股是明显有趋势性的行情，港股这个市场是一个非常奇特的市场，它好起来的时候会变得很好，因为里面有做多资金，有空头平仓的资金，差的时候它又会很差，有多头卖出也有空头做空，跟A股不一样。

这家“网红型”私募指出：港股目前整体趋势性更强，如果再涨起来，还有一些逼空的动力存在，所以目前阶段依然重配港股，A股的配置和中概股的配置相对来说中性一点。希瓦资产中概股和A股的配置可能会在20个点左右，港股配置会超过50%，目前没有纯美股公司。

这些“神算子”的预言能否成真？我们拭目以待。